一、
证券民事赔偿案件中
投资者风险提示
了解了虚假陈述情况,也知道自己的权益受损后,准备起诉的
投资者应当注意,诉讼同样是存在风险的。
首先,法律确认的损失不等于
投资者直观感觉到的损失,两者是有差异的,这种差异来自于最高人民法院司法解释《1.9规定》中规定的因果关系及复杂的计算方法,大多数情况下,直观感觉到的损失金额大于法律确认的损失金额,但也有时候会发生小于法律确认的损失金额的情况,这时会给
投资者带来一个意外的惊喜。
其二,在今后
证券民事赔偿案件中,原被告双方争论及法院确认的焦点和重点将会围绕着虚假陈述揭露日或更正日的确定而展开,有时候,虚假陈述实施日也会发生争议,而这些时点的确定与进退情况都将决定大批
投资者是否符合因果关系条件,都将涉及到
投资者的重大经济利益和
投资亏损计算结果；甚至有时候,虽然符合因果关系条件,法律确认的赔偿金额由于计算的原因会很少,因此,
投资者并不能认为,提起诉讼后便万事大吉和一定能得到全额、大部分的赔偿。事实上,在诉讼过程中,由时点确定引起的诉讼风险是客观存在、无法回避的,对此,
投资者在起诉时,应当有清醒的认识。
其三,诉讼中还存在其他风险,如因诉讼时效、原告资格、原告的
投资行为的动机、原告提供证据的合法性、被告责任承担范围与免责事由、被告在判决后的履行能力、诉讼周期较长等引起的风险。
其四,
投资者应当注意诉讼成本,有的
投资者虽然符合诉讼条件和因果关系标准,但根据最高人民法院司法解释《1.9规定》,计算出
投资亏损金额(即法律确认的损失)如果过于微小、接近或等于零、或低于诉讼成本的话,那么,建议
投资者还是放弃诉讼或直接参加共同诉讼为妥,否则,在经济上并不合算。当然,不计成本地为争一口气或辨明一个理的必要性,值得商榷。诉讼成本包括法院诉讼受理费、诉讼保全费、司法鉴定费、律师代理费、差旅费分摊、邮费、文印费等。
二、
证券民事赔偿案件中
投资者起诉的委托要点
投资者因虚假陈述而权益受损后,准备委托律师起诉有关上市公司的,可按下列步骤进行。第一步,向律师提供材料。这些材料包括：1、身份证、护照或法人营业执照复印件。2、股东卡复印件。3、交割单和对帐单原件。4、
投资者的联系方式。第二步,阅读材料和计算亏损。事务所在收到材料后尽快阅读整理,并将按照司法解释的有关规定,先区分出不符合因果关系条件的
投资者和虽符合因果关系条件但计算后法律确认的亏损金额为零或过于微小的
投资者,对这两类
投资者,劝其不必起诉。对符合因果关系条件的
投资者,将计算出法律确认的亏损额、佣金、印花税和利息损失额,以及应付诉讼费额。第三步,接受委托和提起诉讼。根据计算结果,对符合因果关系条件的
投资者,事务所会与
投资者电话联系,磋商代理方式,磋商完成后,双方将签订委托文件和聘请律师合同。接着,
投资者应在有关起诉状上签字。同时,
投资者若系国内居民,应到户籍所在地公证处,办理身份证复印件与原件相符的公证；若是境外居民或国内居民在境外尚未入籍的,人正好在国内的,其委托书和诉状上的签字,应经公证处公证；人在境外的,签字应经我国驻该国使领馆认证,其中,在中国香港和中国澳门的,须通过我国司法部认可的当地律师确认,在中国台湾的,须通过当地公证处公证。
在收到
投资者签字的起诉书、公证书和律师费、代缴诉讼费后,事务所应当及时到有关法院提起诉讼、并代
投资者缴纳诉讼费。(上海新望闻达律师事务所 宋一欣律师)