根据《上海
证券交易所权证业务管理暂行办法》第二十二条规定,权证交易实行价格涨跌幅限制,涨跌幅按下列公式计算：
“权证涨幅价格＝权证前一日收盘价格＋(标的
证券当日涨幅价格-标的
证券前一日收盘价)×125%×行权比例；
权证跌幅价格＝权证前一日收盘价格-(标的
证券前一日收盘价-标的
证券当日跌幅价格)×125%×行权比例。
当计算结果小于等于零时,权证跌幅价格为零。”
公式应用中,有两点需要特别注意：
一、“标的
证券当日涨幅价格”、“标的
证券当日跌幅价格”是指标的
证券的当日涨跌幅限制的最高、最低价；
二、在计算价格时,每一步计算结果,需先四舍五入至最小价格单位。
以权证“宝钢JTB1”上市首日(8月22日)涨幅价格为例：宝钢JTB1 （580000
行情,
资料,
咨询,
更多）的保荐机构提供的上市首日开盘参考价(在前收盘价格处显示)为0.688元；标的
证券G宝钢 （600019
行情,
资料,
咨询,
更多）的前收盘价格为4.62元,涨跌幅限制为10%,行权比例为1。
标的
证券当日涨幅价格
＝标的
证券前一日收盘价×(1＋10%)
＝4.62×1.1
＝5.082元
＝5.08(计算结果先四舍五入至最小价格单位)
因此：
宝钢JTB1的涨幅限制价格
＝0.688＋(5.08-4.62)×125%×1
＝1.263元